Notice Extra General Meeting in Ilya Pharma AB (Publ) October 24th
NOTICE TO CONVENE AN EXTRA GENERAL MEETING IN ILYA PHARMA AB (publ)/ KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA I ILYA PHARMA AB (publ)
Shareholders in Ilya Pharma AB (publ), corp. reg no 559062-6015 (the ”Company”), are invited to an extra general meeting / Aktieägare i ILYA Pharma AB (publ), org nr 559062-6015 (“Bolaget”), kallas till extra bolagsstämma
Time/Tid Tuesday the 24th of October 2023 at 18.00-18.30 hrs
Place/Plats: Dag Hammarskjölds Väg 30, 752 37 Uppsala
Right to participate/Rätt att delta: In order to be entitled to participate in the shareholders’ meeting, the shareholder needs be registered in the share register on the day of the shareholders’ meeting. A shareholder who intends to participate needs to notify the Company no later than on Tuesday the 17th of October via e-mail at agm@ilyapharma.se. Shareholders who intend to participate by proxy shall see to that the person in question brings a signed and dated power of attorney, and, in case the shareholder is an organization/company, a registration certificate evidencing the right to represent the shareholder in question. The Company provides a power of attorney form. The form is also available at the Company’s website, www.ilyapharma.se.
För att ha rätt att delta i bolagsstämman måste aktieägare vara registrerad i aktieboken senast på dagen för bolagsstämman. Aktieägare som avser närvara behöver anmäla detta till Bolaget senast tisdagen den 17e oktober på e-post agm@ilyapharma.se. Aktieägare som avser att närvara genom ombud ska tillse att ombudet medför en undertecknad och daterad fullmakt, samt, för det fall aktieägaren är en organisation/företag, ett registreringsbevis utvisande firmateckningsrätt. Bolaget tillhandahåller fullmaktsformulär. Fullmaktsformulär finns också tillgängligt på Bolagets webbplats, www.ilyapharma.se.
Agenda / Dagordning
- Opening of the meeting / Öppnande av stämman
- Election of Chaiman for the meeting / Val av ordförande vid stämman
- Establishment and approval of the voting list / Upprättande och godkännande av röstlängd
- Election of one (1) or two (2) people to verify the minutes / Val av en (1) eller två (2) justeringsmän
- Approval of the Agenda / Godkännande av dagordning
- Examination whether the meeting has been duly convened / Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
- Presentation of balance sheet for liquidation purposes / Framläggande av kontrollbalansräkning,
- Resolution as to whether or not the Company shall go into liquidation / Beslut om Bolaget ska gå i likvidation eller inte, Annex C
- Closure of the meeting / Mötet avslutas
Beslutsförslag/Proposals to resolutions
Item 8/Punkt 8: Resolution as to whether or not Ilya Pharma AB (the ”Company”) shall go into liquidation / Beslut om Ilya Pharma AB (”Bolaget”) ska gå i likvidation eller inte (section 8 in the notice to the extra general meeting/punkt 8 i kallelsen till extra bolagsstämma)
Background
The Company is today financed by grants, other mixed risk-sharing funding and private investments from the shareholders. As a pharmaceutical development company, the Company needs to continuously raise funding to finance its quality obligations as the development is in clinical stage. The last year the capital markets and the availability of funds to pre-revenue life science companies have changed dramatically and the company have had to adjusts it offering to raise the necessary capital in parallel to launch a number of cost saving activities and re-prioritize amongst the projects.
A financing round launched in Q2 2022 had to be restructured July 2022 due directly to severely changing market conditions in Q2, to include a structure with a Part 1 convertible note with a discount on shares allocated for the closing in Part 2. The round initially raised some funding in Q3 but stalled in Q4 leading to the need to enter to enter a “Kontrollbalansräkning” under Swedish Company Law.
In Q1 2023 a round of 30.5 mSEK was raised on a convertible note instrument and during Q2 the company enjoyed the benefits of postponing tax payments from 2020 and 2021 of 4.8 mSEK.
At the AGM in June, the Company received a mandate to change the business model and have since marketed the projects separately and have validated interest for partnering on both assets.
As a result, in Q3 the benefits of the K3 framework have been used for the first time. And in parallel the company have raised more funding through the convertible note instrument.
The Board and management has prepared a work plan and budget for a planned liquidation and in parallel also prepared for a number of alternatives for financing the company to get the runway extended allowing the company a fair position going into negotiation for partnerships on its assets and to cover the OPEX expenses 6-12 months.
Bakgrund
Bolaget är idag finansierat av bidrag, andra instrument för delat risktagande och investeringar från aktieägare. Då bolagets verksamhet innefattar utveckling av läkemedel, behöver bolaget återkommande resa mer kapital för att klara åtaganden som kommer med klinisk utveckling. Från förra året har förutsättningarna på kapitalmarknaden förändrats, särskilt för Life Science bolag utan egna produkter på marknaden och bolaget har fått prioritera om i sina projekt, kapa kostnader och därmed justerat in erbjudanden till investerare för fortsatt finansiering.
En emission planerades i Q2 2022 vilken behövde ändras i juli 2022, baserat på de förändrade förhållanden på kapitalmarknaden under samma tid, förändringen innebar en del 1 konvertibel lån med ränta motsvarande fler aktier i samband med konvertering, del 2. Emissionen fylldes på initialt i Q3 men avstannade i Q4 vilken föranledde att bolaget hamnade i Kontrollbalansräkning vilken genomfördes i enlighet med Svensk Lag.
I Q1 2023 genomfördes en emission om 30.5 mSEK med instrumentet med konvertibelt lån och under Q2 fick bolaget förmån att använda ett sig av ett program på Skatteverket där skatt inbetalad 2020 och 2021 kan lånas tillbaka till förmånliga villkor till och med Q3 2024.
På Årsstämman i Juni, erhöll bolaget mandat att ändra affärsmodell och har sedan dess marknadsförs och arbetat med sina projekt separat och har validerat intresse för partnerskap på båda läkemedelskandidaterna.
Bolagets styrelse och ledning har tagit fram en plan och budget för en planerad likvidering och parallellt med detta förberett för ett antal alternativ för finansiering av bolagets fortsatta drift kommande 6-12 månaders och förbättrad position att kunna genomföra och komma i mål med förhandlingar med de partners som visat intresse.
Proposals for decision, see next page / Beslutsförslag följer på nästa sida
Primary proposal of the board of directors – continue its operations
In light of the above, and the control balance sheet, the board of directors proposes that the Company shall not go into liquidation but continue its operations. It is the view of the board of directors that the Company and its shareholders are best served by the general meeting resolving on the continued operations of the Company in order to best protect the Company’s interests and to continue to explore and utilize partnerships as models to partly finance and execute on its clinical development of the company’s assets
Styrelsens primära förslag – fortsatt drift
Mot bakgrund av vad som anges ovan och ny kontrollbalansräkning föreslår styrelsen att Bolaget inte ska gå i likvidation utan att Bolagets verksamhet ska drivas vidare. Det är styrelsens uppfattning att aktieägarna och Bolaget är bäst betjänta av att stämman beslutar om en fortsatt drift av Bolaget i syfte att på bästa sätt tillvarata ägarnas intressen samt att bolaget bör fortsätta att söka kommersiella partnerskap som en del i att finansiera och genomföra den kliniska utvecklingen av bolagets läkemedelskandidater.
Secondary proposal of the board of directors – liquidation
Styrelsens sekundära förslag – likvidation
Notwithstanding the primary proposal that the Company shall continue its operations, the board of directors is obligated under the Swedish Companies Act to prepare and present to the general meeting a complete proposal for liquidation. Accordingly, the board of directors proposes, as a secondary proposal, that the general meeting resolves that the Company shall go into liquidation.
Trots det primära förslaget att driva verksamheten vidare, är styrelsen enligt aktiebolagslagen skyldig att upprätta ett förslag till beslut om likvidation att föreläggas bolagsstämman. I anledning av detta föreslår styrelsen i andra hand att bolagsstämman beslutar om att Bolaget ska gå i likvidation.
Reasons for liquidation: The reason for the board of directors’ secondary proposal is that the company financing for the coming 12 months is not secured.
Skäl för likvidation: Skälet för styrelsens sekundära förslag är Bolagets finansiering för de kommande 12 månaderna inte är tillgodosett.
Date of liquidation: Should the general meeting resolve that the Company shall go into liquidation, such resolution is proposed to become effective as of the date the liquidation is registered by the Swedish Companies Registration Office.
Dag för likvidation: Skulle bolagsstämman besluta om likvidation av Bolaget föreslås beslutet om likvidation gälla från den dag då likvidationen registreras hos Bolagsverket.
Estimated date for distribution of assets and estimated size of the distribution proceeds: Considering the present circumstances, the board of directors is of the opinion that it is not possible to make a reasonable estimate of the date for distribution and any remaining capital to be distributed.
Beräknad tidpunkt för skifte och skifteslikvidens storlek: Med hänsyn till de föreliggande omständigheterna anser styrelsen att det i nuläget inte är möjligt att göra en rimlig uppskattning beträffande skiftestidpunkten och skifteslikvidens storlek, om någon.
Documents pursuant to chapter 25 of the Swedish Companies Act will be available at the Company’s premises and will be sent to shareholders upon request.
Dokument enligt aktiebolagslagen kap 25 kommer att finnas tillgängliga hos bolaget och kommer även skickas till de aktieägare som så begär.
The shareholders’ right to information at the general meeting
The board of directors and the CEO shall, upon request by any shareholder, and where the board of directors deems that such information may be provided without significant harm to the Company, provide information in respect of any circumstances which may affect the assessment of a matter on the agenda. Shareholders can submit questions in advance to the Company, through e-mail to agm@ilyapharma.se.
Aktieägarnas rätt till upplysningar på stämman
Styrelsen och vd ska, om någon aktieägare begär det och styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget, lämna upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen. Den som vill skicka in frågor i förväg kan göra det till agm@ilyapharma.se.
The shareholders’ right to supplementary documentation
The board of director’s complete proposals for resolutions as well as other documents according to the Swedish Companies Act will be held available at the Company (Dag Hammarskjölds Väg 30, Uppsala) and at the Company’s website, ilyapharma.se. The documents will also be sent, without charge, to shareholders who so request and inform the Company of their address.
Aktieägarnas rätt till kompletterande dokumention
Styrelsens fullständiga förslag till beslut samt övriga handlingar enligt aktiebolagslagen finns tillgängliga hos Bolaget (Dag Hammarskjölds Väg 30, Uppsala) och på Bolagets webbplats, ilyapharma.se. Handlingarna skickas utan kostnad till de aktieägare som begär det och som uppger sin adress.
Template Proxy:
Please note that the English text is a translation, to be used for convenience purposes only.
Rösträttsfullmakt/Proxy
Namn (eller den han/hon utser vid eventuellt förhinder) erhåller härmed fullmakt att rösta för samtliga mina aktier i Ilya Pharma AB (publ), org.nr 559062-6015, vid den extra bolagsstämma i bolaget som ska hållas 24e Februari 2023. Fullmakten avser samtliga de ärenden/förslag som anges i kallelsen till stämman.
Name (or the person that she appoints in case she is prevented from attending) is hereby authorized to exercise all my shareholders’ rights at the extra general meeting in Ilya Pharma AB (publ), corp. reg. no 559062-6015, that will be held February 24 2023. The proxy covers all matters/proposal indicated in the notice to convene the general meeting.
Fullmakten gäller till och med den 28 oktober 2023, men kan återkallas tidigare.
This authorization is valid until October 28, 2023, but the proxy may however be withdrawn earlier.
Datum och plats/ Date and place: _________________________________________
Aktieägaren /Shareholder: ________________________________
Företrädd av / Represented by
Namnteckning/Signature
Namnförtydligande/Name in print